In addition to the specific and direct regulation of the fund industry through AIFM Directive, UCITS Directive, ELTIF Regulation, EuVECA Regulation, and EuSEF Regulation, there are a multitude of other regulatory areas relevant to this industry, e.g. related to market infrastructure, trading and distribution activities or related services.
These include, in particular, the European financial markets directive MiFID II (together with the MiFIR Regulation), which also contains the relevant regulations on algorithmic or high frequency trading, the European market infrastructure regulation EMIR, which deals with requirements for the parties to derivative transactions, the regulation of securities financing transactions through the SFTR Regulation, the CSDR Regulation for the organisation and supervision of central securities depositories, or of course the European short selling regulation, which came back into focus in the Corona crisis.
MiFID II/MiFIR
Richtlinientext
ESMA’s interaktive MiFID II Themenseite mit Verlinkungen
Verordnungstext
ESMA’s interaktive MiFIR Themenseite mit Verlinkungen
Short Selling
Rechtsgrundlagen
Leerverkaufs-Anzeigeverordnung (LAnzV)
Verordnung zur Konkretisierung von Art, Umfang und Form der Mitteilungen und Benachrichtigungen gemäß Artikel 17 Absatz 5, 6, 9 und 10 der Verordnung (EU) Nr. 236/2012
Weitere Informationen
ESMA-Themenseite zu Leerverkäufen
ESMA Verfügung vom 17. September 2020
Verfügung zur Festsetzung der Meldeschwelle für Leerverkaufspositionen auf 0,1 % des emittierten Kapitals
BaFin FAQ zu Leerverkäufen
Häufige Fragen zu Verbot ungedeckter Leerverkäufe in Aktien und öffentlichen Schuldtiteln gemäß Art. 12 f. der Verordnung (EU) Nr. 236/2012 über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps (EU-LeerverkaufsVO)
Algorithmic trading and high frequency trading
Rechtsgrundlagen
Art. 4 MiFID II Richtlinientext
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Art. 17 MiFID II Richtlinientext
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Weitere Informationen
BaFin FAQ zum algorithmischen Handel und Hochfrequenzhandel
BaFin-Webseite
mit weiterführenden Hinweisen, Rechtsgrundlagen und Formularen
SFTR
Rechtsgrundlagen
Verordnungstext
ESMA’s interaktive SFTR Themenseite mit Verlinkungen
Weitere Informationen
