Further Financial Market Regulation

In addition to the specific and direct regulation of the fund industry through AIFM Directive, UCITS Directive, ELTIF Regulation, EuVECA Regulation, and EuSEF Regulation, there are a multitude of other regulatory areas relevant to this industry, e.g. related to market infrastructure, trading and distribution activities or related services.

These include, in particular, the European financial markets directive MiFID II (together with the MiFIR Regulation), which also contains the relevant regulations on algorithmic or high frequency trading, the European market infrastructure regulation EMIR, which deals with requirements for the parties to derivative transactions, the regulation of securities financing transactions through the SFTR Regulation, the CSDR Regulation for the organisation and supervision of central securities depositories, or of course the European short selling regulation, which came back into focus in the Corona crisis.

MiFID II/MiFIR

Richtlinientext
ESMA’s interaktive MiFID II Themenseite mit Verlinkungen

Verordnungstext
ESMA’s interaktive MiFIR Themenseite mit Verlinkungen

Short Selling

Rechtsgrundlagen

EU-Leerverkaufsverordnung

Leerverkaufs-Anzeigeverordnung (LAnzV)
Verordnung zur Konkretisierung von Art, Umfang und Form der Mitteilungen und Benachrichtigungen gemäß Artikel 17 Absatz 5, 6, 9 und 10 der Verordnung (EU) Nr. 236/2012

Weitere Informationen

ESMA-Themenseite zu Leerverkäufen

ESMA Verfügung vom 17. September 2020
Verfügung zur Festsetzung der Meldeschwelle für Leerverkaufspositionen auf 0,1 % des emittierten Kapitals

BaFin FAQ zu Leerverkäufen
Häufige Fragen zu Verbot ungedeckter Leerverkäufe in Aktien und öffentlichen Schuldtiteln gemäß Art. 12 f. der Verordnung (EU) Nr. 236/2012 über Leerverkäufe und bestimmte Aspekte von Credit Default Swaps (EU-LeerverkaufsVO)

Algorithmic trading and high frequency trading

Rechtsgrundlagen

Art. 4 MiFID II Richtlinientext
ESMA’s interaktive MiFID II Themenseite mit Verlinkungen

Art. 17 MiFID II Richtlinientext
ESMA’s interaktive MiFID II Themenseite mit Verlinkungen

Weitere Informationen

BaFin FAQ zum algorithmischen Handel und Hochfrequenzhandel

BaFin-Webseite
mit weiterführenden Hinweisen, Rechtsgrundlagen und Formularen

SFTR

Rechtsgrundlagen

Verordnungstext
ESMA’s interaktive SFTR Themenseite mit Verlinkungen

Weitere Informationen

ESMA Themenseite zu SFTR-Reporting

BAI feedback statements

Stellungnahme zum Referentenentwurf eines Gesetzes zur Einführung von elektronischen Wertpapieren
14. September 2020

 

Response form for the Joint Consultation Paper concerning ESG disclosures
23. April 2020

 

Stellungnahme zur BaFin-Konsultation 16/2019, QIN 2017-2019-0001 - Merkblatt der BaFin zum Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken
3. November 2019

 

Stellungnahme zur Konsultation zum Eckpunktepapier des BMF und des BMJ über elektronische Wertpapier und Krypto-Token
12. April 2019

 

Ongoing Consultations

to top