Private Debt bezeichnet die Bereitstellung von Kapital durch Nicht-Banken ohne Einbeziehung des Kapitalmarktes. Nicht-Banken sind z.B. Private Debt Fonds, in denen institutionelle Investoren Ihr Kapital anlegen. Private Debt ist grundsätzlich eine eher illiquide Anlageform. Von Private Debt profitieren insbesondere die Kapitalnachfrager, welche nicht hinreichend von Banken finanziert werden, insbesondere mittelständische Unternehmen mittlerer Bonität. Das Private-Debt-Spektrum ist dabei sehr heterogen. Es umfasst insbesondere Fremdkapitalinvestitionen in Unternehmen (Corporate Private Debt), aber auch Kreditvergaben an Infrastrukturprojekte, für Immobilien sowie andere Sachwerte (wie z. B. Flugzeuge). Das Risiko-Rendite-Profil von Private-Debt-Investitionen hängt, neben dem Zweck der Finanzierung, vor allem von der gewählten Kredittranche ab. Zu unterscheiden sind hier insbesondere vorrangige von nachrangigen Krediten.

Der Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI), die zentrale Interessenvertretung der Alternative-Investments-Branche in Deutschland, hat heute die Studie „Unternehmenskreditfinanzierungen durch Nicht-Banken in Deutschland“ vorgestellt. Es ist die erste Studie zum Kreditfondsmarkt in Deutschland, die die Sichtweisen der drei relevanten Marktakteure Unternehmen, Kreditfonds und institutionelle Investoren gesamtheitlich darstellt. Neben den definitorischen und rechtlichen Grundlagen enthält die Studie einen aktuellen Marktüberblick und dezidierte Informationen zu den drei Marktakteuren, die insbesondere auf BAI-Umfragen und Interviews im Zeitraum Sommer/Herbst 2018 basieren.

Bonn, 16. April 2019. The Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI), the central advocacy association for the Alternative Investments industry in Germany, just released the study "Corporate Loan Financing by Non-Banks in Germany". It is the first study on the debt fund market in Germany to present the views of the three relevant market players - companies, debt funds and institutional investors - as a whole. In addition to the definitional and legal fundamentals, the study contains an up-to-date market overview and detailed information on the three market players, based in particular on BAI surveys and interviews from the period summer/autumn 2018.

Alternative Investments (AI) sind innovative Anlagestrategien und -konzepte, die der besseren Diversifizierung und Optimierung der Rendite-Risikostruktur des Portfolios dienen.

Alternative Investments (AI) are innovative investment strategies and concepts that serve to better diversify and optimize the portfolio's risk-return structure.

Der Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI), die zentrale Interessenvertretung der Alternative-Investments-Branche in Deutschland, hat heute den BAI Investor Survey 2019 veröffentlicht, an dem 75 institutionelle Investoren aus Deutschland teilgenommen haben, die zusammen rund 900 Mrd. Assets under Management verwalten.

Der Fokus der Befragung lag auf dem Anlageverhalten von Versicherern, Pensionskassen/-fonds, Versorgungswerken und anderen institutionellen Investoren in Bezug auf gängige Alternative Investments wie Infrastruktur, Private Equity, Private Debt, Real Estate, Liquid Alternatives sowie Rohstoffe.

The Bundesverband Alternative Investments e. V. (BAI), the central lobby of the alternative investment industry in Germany, published the BAI Investor Survey 2019 today. 75 institutional investors from Germany, representing around 900 billion assets under management, took part in the survey.

Focus of the survey was the investment behaviour of insurers, pension funds, pension schemes, and other institutional investors in relation to common alternative investments such as infrastructure, private equity, private debt, real estate, liquid alternatives and commodities.

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The BAI newsletter is published every two months and contains articles from professionals on specific AI topics (e.g. private debt, infrastructure, sustainability, …), interviews with policymakers,institutional investors, etc. and introductions of new member companies. The newsletter also includes presentations of new books and an event calendar. It is sent to around 4,200 addressees.The newsletter itself is in German, with sometimes articles in English. As a service for the English speaking community, we provide them with a translation of the Editorial Articles which you can download below.

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