Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

Investor Survey

Der BAI hat den Alternative Investor Survey im Jahr 2022 zum 9. Mal aufgelegt. Der Survey analysiert zum einen das Anlageverhalten deutscher institutioneller Investoren, um somit die Transparenz im Alternative-Investment-Markt zu erhöhen. Zum anderen ist die jährliche Befragung ein wichtiges Fundament für die Lobbyaktivitäten des Verbandes.

Investor Survey Carve-outs

Des Weiteren wurden drei Investor Survey Carve-outs erstellt. Anhand der Daten aus dem BAI Investor Survey beleuchten diese Studien die SAA deutscher Versorgungswerke, Versicherungen sowie Pensionskassen, Pensionsfonds und CTAs und heben deren Chancen und Herausforderungen im aktuellen Markt- und Regulierungsumfeld hervor. Die Rolle Alternativer Investments in der betrieblichen Altersvorsorge in Deutschland wird mit anderen EU-Staaten verglichen. Auch werfen wir einen Blick auf den Bereich ESG.

Interest Rate Turnaround and Inflation

Zwei neue BAI Studien besprechen aktuelle Topthemen marktnah. Um unterschiedliche Perspektiven bezüglich Auswirkungen der Zinswende und Inflation aufzuzeigen, führten wir Umfragen und Experteninterviews mit Investoren und Asset Managern durch und präsentieren eine Reihe von Statements.

In der ersten Studie „Interest rate turnaround and inflation – implications for Alternative Investments in asset allocation“ zeigen wir, dass die meisten deutschen institutionellen Investoren derzeit keine Umschichtung ihrer SAA zwischen alternativen und traditionellen Anlagen aufgrund der hohen Inflationsraten und der Zinswende der EZB planen.

Auch die zweite Publikation „Interest rate turnaround and Inflation: Alternative Investments remain robust - despite competition from rising bond yields” legt dar, dass Alternative Investments aufgrund der Zinswende und der Inflation nicht an Bedeutung in der SAA institutioneller Investoren verlieren werden. Die Daten zeigen jedoch große Unterschiede in den erwarteten Auswirkungen bei unterschiedlichen Investorentypen.

Informationsbroschüre Infrastruktur

Diese Broschüre über Infrastructure Equity und Infrastructure Debt Investments diskutiert die Erneuerung und Modernisierung unserer Infrastruktur, getrieben von neuen Technologien, veränderter Nachfrage und marodem Bestand.

Informationsbroschüre Digital Assets

Anlässlich des 2. BAI InnovationsDay veröffentlichte der BAI ein Informationspapier zum aktuellen Stand institutioneller Investitionen in Digital Assets. Welche Rolle unterschiedliche institutionelle Investoren tatsächlich bei Investitionen in Digital Assets einnehmen und wie weit die institutionelle Adoption vorangeschritten ist, wird in diesem neuen BAI Informationspapier diskutiert.

Fact Sheets

Die BAI Fact Sheets wurden 2022 für sechs alternative Assetklassen überarbeitet und bieten Interessierten einen Überblick über Digital Assets, Private Equity, Private Debt, Infrastruktur, Real Estate, Venture Capital, Hedgefonds und vielen weiteren Themen mit Daten aus unserem BAI Investor Survey als auch von externen Datenanbietern. Die Fact Sheets bieten auf wenigen Seiten einen kurzen, aber dennoch aussagekräftigen Überblick, um auch Fachfremden eine informative Quelle zu allen relevanten AI-Anlageklassen und -strategien zu bieten.

Marktmails

Werfen Sie noch einmal einen Blick in die fünf BAI-Marktmails des letzten Jahres, die ausgewählte Studien, Reports und Marktanalysen von BAI-Mitgliedsunternehmen, Marktaufsichtsbehörden, und Forschungsinstituten kuratieren.

Newsletter

In den sechs BAI Newslettern mit den Schwerpunktthemen Private Equity und Venture Capital, Infrastruktur, Private Markets aus SAA und ALM-Sicht, Private Debt, ESG und Impact Investing, sowie Digitalisierung und neue Technologien finden Sie Fachartikel unserer Mitgliedsunternehmen, Gastkommentare, Interviews und Informationen zu neuen Mitgliedern.

Mediathek

Schauen Sie doch auch einmal in unserer neuen Mediathek vorbei, die wir im Jahr 2023 sukzessive ausbauen. Mit unseren neuen Videoformaten möchten wir Verbandsveröffentlichungen und wichtige Themen audiovisuell begleiten.

Das Jahr 2022 war für die drei Fachausschüsse des BAI (Fonds- und Marktregulierung, Investmentbesteuerung und Investorenaufsichtsrecht) sowie den Arbeitskreis Sustainable Finance & ESG von zahlreichen regulatorischen Entwicklungen geprägt. Es gab zahlreiche Einzel- bzw. Verbändegespräche mit den unterschiedlichen Aufsichts- und Gesetzgebungsgremien auf nationaler und europäischer Ebene, insbes. mit der BaFin, der Bundesbank, dem Bundesfinanzministerium, Vertretern des Finanzausschusses des Bundestags, der EU-Kommission, Vertretern des ECON-Ausschusses des Europaparlaments und den europäischen Aufsichtsbehörden ESMA, EBA und EIOPA.

Für den Fachausschuss Fonds- und Marktregulierung standen im Jahr 2022 das AIFMD-/ELTIF-Review, das eWpG und KryptoFAV sowie das Digital Finance Package im Mittelpunkt der Ausschussarbeit. Hinsichtlich des AIFMD-/ELTIF-Reviews hielt der BAI diverse Gremiumssitzungen ab, die in Gesprächen mit der EU-Kommission mündeten. Im März 2022 wurde ein Positionspapier zum ELTIF-Review in Kooperation mit AIMA und ACC veröffentlicht sowie Anmerkungen zum Kommissionsvorschlag des AIMFD-Reviews abgegeben.

Daneben bearbeitete der Fachausschuss die Entwicklungen zum eWpG und KryptoFAV sowie die Verordnung über die Märkte für Krypto-Assets (MiCA). 

Der Fachausschuss Investmentbesteuerung begleitete die Umsetzung der Anti-Steuervermeidungsrichtlinie (ATAD-III) sowie die Reform des Außensteuergesetzes (AStG). Im April bezog der BAI bezüglich der Umsatzsteuerbefreiung für die Verwaltung von Wagniskapitalfonds Stellung.

Beim Fachausschuss Investorenaufsichtsrecht stand insbesondere das CRR-Review und das Solvency II-Review im Mittelpunkt, zu denen der BAI Verbandsstellungnahmen veröffentlichte und Gespräche mit der EU-Kommission, Vertreter des BMF und des EU-Parlaments abhielt.

Der Arbeitskreis Sustainable Finance & ESG befasste sich im Jahr 2022 intensiv mit den Level II-Vorgaben der Offenlegungs-VO (SFDR), die ihren Niederschlag in den Delegierten Rechtsakten zur Offenlegungs-VO finden. Unternehmen, die unter die Offenlegungs-VO fallen, sind ab Juni 2023 dazu verpflichtet, über ihre wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen im Rahmen von PAI-Statements zu berichten. Da das erste Referenzjahr für das PAI-Statement das Geschäftsjahr 2022 sein wird, wurde das Thema schon dieses Jahr äußerst relevant. Der Arbeitskreis hielt diesbezüglich mehrere "PAI-Roundtables", in denen neu veröffentlichte technische Regulierungsstandards (RTS) und deren Auswirkungen auf die Berichterstattung diskutiert wurden.

Zudem wurden im Arbeitskreis die zahlreichen regulatorischen Entwicklungen zur EU-Taxonomie, MiFID, IDD sowie der CSRD und CS3D besprochen. 

Rechtliche und praktische Einordnungen zu den vorgenannten Themen, aber auch darüber hinaus, hat der BAI Branche und Mitgliedern im Wege der zahlreichen Infomails sowie auf der neuen BAI Mitgliederplattform zur Verfügung gestellt. Dort finden Sie zu vielen Regulierungsthemen nicht nur die jeweiligen Gesetzestexte, Konsultationsdokumente, Termine für Gremiumssitzungen, etc., sondern auch weiterführende Hinweise und Erläuterungen. Interessierte Mitglieder können hier auch die Aufnahme in die entsprechenden Gremien beantragen.