Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

9:00 - 9:05 Uhr

Eröffnungsworte und Moderation 

Dr. Philipp Bunnenberg, Leiter Alternative Markets, BAI e.V.

9:05 - 09:35 Uhr 

Keynote: Private Debt Market Outlook & Key Takeaways

• Chancen und Risiken von Private Debt im heutigen, veränderten Marktumfeld
• Effekte auf Private-Debt-Allokationen institutioneller Investoren im Gesamtportfolio-Kontext
• Trends aus Private Debt Sub-Asset Klassen Sicht
• Ein systematischer Ansatz für Private Debt Allokationen in institutionellen Portfolios

Matthias Erb, Vorstand, BAI e.V., Partner, Stepstone

9:35 - 10:05 Uhr

Direct Lending - A Global Perspective: Opportunities in Asia Pacific, Europe and the US

Michael R. Smith, Co-Head Private Debt USA, Muzinich
Andrew Tan, Head of Private Debt Asia Pacific, Muzinich
Sebastian Venc, Head Private Debt DACH, Muzinich

10:05 - 10:30 Uhr

Conservative mid-market lending across the cycle

• How to position a strategy for all seasons
• What you can expect to obtain – pricing, loan terms, etc
• How to originate to ensure you are a true credit picker
• Integrating ESG to assist with risk management

Laura Vaughan, CFA, Head of Direct Lending, Federated Hermes

9:00 - 9:05 Uhr

Eröffnungsworte und Moderation 

Florian Bucher, Referent Alternative Markets, BAI e.V.

9:05 - 09:35 Uhr 

Keynote: EIFs role in the Private Credit Fund space (auf Deutsch)

• Introducing the European Investment Fund
• The EIF in the (Senior) Private Credit space
• Sustainability and green transformation
• EIF crowding in private investors – investing alongside the EIF

Priscilla Schnepper, Investment Manager, European Investment Fund

9:35 - 10:05 Uhr

Real Estate Debt challenges in the current market environment

• How does the structural lending gap together with a structural change in the financing market in continental Europe increase the need for expert alternative lenders?
• How to use Real Estate Debt as a yield-enhancing strategy and to diversify credit and/or real estate portfolios?
• What are the challenges for the huge opportunities we see in Build-to-Green+ strategies?

Sandrine Amsili, Real Estate Debt Managing Director, ARDIAN

10:05 - 10:30 Uhr

Private Real Estate Debt in Europa – Risiken, Chancen und Investitionsansätze

• Überblick zu Veränderungen in der Finanzierungslandschaft

• Investitionsansätze in Private Real Estate Debt

• Aktuelles Chance-Risikoprofil

• Strukturierungsüberlegungen und Asset Selection

Andreas Schäfer, Director Real Estate Finance, M&G Investments

10:30 - 11:15 Uhr

Coffee break

11:15 - 11:40 Uhr

Die Renaissance des Junior Debts

• Warum erleben wir eine Renaissance des Junior Debts auf dem Finanzmarkt?
• Wie hat sich die Finanzlandschaft durch die "Uni-Tranche" in den letzten Jahren verändert?
• Welche Rolle spielen PIK-Strukturen in der aktuellen Finanzierungssituation?
• Was macht Nachrangkapital für Investoren besonders spannend?

Florian Feder, Managing Director Private Debt, Rantum Capital
Marc Pahlow, Gründer und Geschäftsführer, Rantum Capital

11:40 - 12:20 Uhr

Panel: Lower Middle Market

Dr. Markus Geiger, Head of Private Debt, ODDO BHF
Sandro Näf, CEO, Capital Four
Dr. Klaus Petersen, Founding Partner, Apera Asset Management
Dr. Matthias Unser, Vorstand, YIELCO Investments 

Moderation: Dr. Guido Birkner, Chefredakteur, dpn

12:20 Uhr - 12:45 Uhr

Capital Solutions - Crossover von Private Debt und Credit Opportunities (auf Deutsch)

Christian Fritsch, Founder & Managing Partner, ELF Capital Group

10:30 - 11:15 Uhr

Coffee break

11:15 - 11:40 Uhr

Aktuelle Herausforderungen für Private-Debt-Fonds: Eine Analyse der aktuellen und zukünftigen regulatorischen Herausforderungen für Private-Debt-Fonds in Deutschland und USA

Dr. Kati Beckmann, Partnerin, Greenberg Traurig

11:40 - 12:20 Uhr

Panel: Real Estate Debt

Ben Eppley, Partner, Apollo Global Management
Richard Flohr, Partner and Portfolio Manager, CrossHarbor Capital Partners LLC
Manuel Köppel, Geschäftsführer, BF. Capital GmbH
David White, Head of LaSalle Real Estate Debt Strategies Europe, LaSalle Investment Management

Moderation: Cyrus Korat, Partner, DRC Savills Investment Management

12:20 Uhr - 12:45 Uhr

Mit innovativen Kreditfinanzierungslösungen für aufkommende Geschäftsmodelle die Energiewende vorantreiben

• Finanzierung von fragmentierten und dezentralen Infrastrukturanlagen, wie z. Bsp. Dachsolaranlagen, Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge und Gebäudesanierungen, die oft als Dienstleistung, d.h. mittels „as-a-Service“-Geschäftsmodellen, angeboten werden
• Strukturierung von Rahmenverträgen mit Energiedienstleistern für die effiziente Finanzierung von aggregierten Projektportfolios
• Kombination von auf realen Vermögenswerten und Cashflows basierten Finanzierungsinstrumenten, um Kapitalbedarf von Energiediensteistern zu decken

Fabian Karger, Managing Director, Credit Investments, SUSI Partners

12:45 - 14:00 Uhr

Lunch

14:00 - 14:40 Uhr

Panel: Credit Opportunities 

Bernard Galea, Principal, Pantheon
Mikko Iso-Kulmala, Head of Private Credit Solutions, Fidelity
Moritz Jobke, Partner Private Credit, Goldman Sachs
Musa Sönmez, Co-Head Europe and Partner, Oak Hill Advisors

Moderation: Laura Merlini, CAIA, Managing Director for EMEA, CAIA Association

14:40 - 15:05 Uhr

Asset Allocation within Alternative Credit

• Building a multi-asset Private Credit portfolio for the cycle
• What role can different Private Credit strategies play in a total portfolio?
• Relative value across the Private and Public Credit space

Racim Allouani, Managing Director, KKR

15:05 - 15:30 Uhr

Manage turnaround situations in private debt portfolios

Alex Walker, Managing Director Europe Private Debt, Alcentra

15:30 - 15:55 Uhr

Private Debt Secondaries aus der Sicht eines Multimanagers

• Marktbeobachtungen
• Rolle in der Portfoliokonstruktion
• Herausforderungen
• Blick in die Zukunft

Urs von Büren, Partner, Stepstone

12:45 - 14:00 Uhr

Lunch

14:00 - 14:40 Uhr

Panel: Infrastrucutre Debt

Sven Degens, Partner, Solas Capital AG
Philippe Garrel, Head of Energy Transition Strategies, Sienna Investment Managers
Torsten Heidemann, Head of Infrastructure & Energy, Berenberg

Moderation: Stefan Futschik, Head of Private Debt and Managing Director, Prime Capital

14:40 - 15:05 Uhr

Nachhaltigkeitskriterien glaubwürdig in Private Debt umsetzen (auf Englisch)

Harry Elliott, Director Investor Solutions, Natixis Investment Managers / MV Credit
Yasmin Bou Hamze, Investor Solutions Analyst, Natixis Investment Managers / MV Credit

15:05 - 15:30 Uhr

Upper mid market: the ultimate risk reward?

• Private Credit in maturing as an asset class and the last few years have seen larger and more diversified companies use Private Credit shifting the median size of borrowers
• With larger companies, we have seen more resilient businesses, better capitalised businesses and sponsors with deeper pockets use Private Credit
• We ask whether lending to this tier of borrowers in between the traditional lower-mid / mid-market and large cap borrowers offers the best risk-adjusted return

Marc Chowrimootoo, Portfolio Manager, Hayfin Capital Management

15:30 - 15:55 Uhr

Global Fund Finance: Capital Call & NAV Facilities

Bas Kragten, Head private ABS, fund finance and infrastructure, Aegon Asset Management