Bundesverband Alternative Investments e.V. (BAI)

Private Debt bezeichnet die Bereitstellung von Kapital durch Nicht-Banken ohne Einbeziehung des Kapitalmarktes. Nicht-Banken sind z.B. Private Debt Fonds, in denen institutionelle Investoren Ihr Kapital anlegen. Private Debt ist grundsätzlich eine eher illiquide Anlageform. Von Private Debt profitieren insbesondere die Kapitalnachfrager, welche nicht hinreichend von Banken finanziert werden, insbesondere mittelständische Unternehmen mittlerer Bonität. Das Private-Debt-Spektrum ist dabei sehr heterogen. Es umfasst insbesondere Fremdkapitalinvestitionen in Unternehmen (Corporate Private Debt), aber auch Kreditvergaben an Infrastrukturprojekte, für Immobilien sowie andere Sachwerte (wie z. B. Flugzeuge). Das Risiko-Rendite-Profil von Private-Debt-Investitionen hängt, neben dem Zweck der Finanzierung, vor allem von der gewählten Kredittranche ab. Zu unterscheiden sind hier insbesondere vorrangige von nachrangigen Krediten.

Private debt refers to the provision of capital by non-banks without involving the capital market. Non-banks are, for example, private debt funds in which institutional investors invest their capital. Private debt is basically a rather illiquid form of investment. Private debt benefits in particular those capital seekers who are not adequately financed by banks, especially medium-sized companies with a medium credit rating. The private debt spectrum is very heterogeneous. It includes in particular debt investments in companies (corporate private debt), but also lending for infrastructure projects, real estate and other tangible assets (such as aircraft). The risk-return profile of private debt investments depends, in addition to the purpose of the financing, primarily on the selected loan tranche. A distinction must be made here between senior and subordinated loans in particular.

Corporate Private Debt erlebte in den letzten Jahren einen rasanten Aufstieg, sowohl als alternatives Finanzierungsinstrument, aber auch in den Portfolios deutscher institutioneller Investoren. Im Zuge der hohen Inflation und der seit 2022 ansteigenden Zinsen kam es zu spürbaren Verschiebungen auf den Finanzmärkten, die sich auch auf Corporate Private Debt auswirken.

Alternative Investments (AI) sind innovative Anlagestrategien und -konzepte, die der besseren Diversifizierung und Optimierung der Rendite-Risikostruktur des Portfolios dienen.

Alternative Investments (AI) are innovative investment strategies and concepts that serve to better diversify and optimize the portfolio's risk-return structure.

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